引导能源转型

从化石燃料向更清洁能源的过渡可能仍将是采矿业的主要趋势,尽管现在断言目前的市场动荡是否有助于加速摆脱石油经济的发展还为时过早。

智利政府已规定,到2025年,采矿业务的20%的电力将来自可再生能源

Yann Alix,Lorenzo Pacitti和Caroline Lindsey

毫无疑问,最近的头条新闻集中在COVID-19大流行和油价暴跌上。许多采矿作业受到健康和安全问题,人员和设备流动中断,价格波动以及需求下降的重创。

采矿本质上是能源密集型的,从历史上看,为矿井供电所需的能量最多占矿井运营成本的三分之一。

国际能源机构(IEA)估计,全球最终能源消耗的十分之一以上来自采矿活动。随着可利用资源的枯竭和矿石品位的降低,这种能量强度会增加,需要花费更多的能量来维持相同的矿产水平。

面对环保意识的投资者,金融家和东道国政府施加的越来越大的压力,以及提高绩效的愿望(在加强环境,社会和公司治理以及管理能源成本方面),矿业公司越来越多地寻求可持续能源方案,他们的运作。在偏远地区尤其缺乏这种情况,因为这些地区缺乏容易获得可靠的电网供应的机会。在这种情况下,与传统的火力发电相比,在矿场开发可再生能源不仅可能具有更高的成本效益,而且还可以提高能源安全性。

评估选项

并非所有矿业公司都会选择开发自己的可再生能源基础设施。对于许多人来说,将风险外包给独立的电力生产商或第三方可再生能源开发商,并根据长期电力购买协议购买可再生能源将足以满足他们的需求。

但是,对于那些选择“自行发电”并继续自己的可再生能源开发的人来说,“走向绿色”有很多选择。对于任何特定的采矿项目,最佳解决方案将取决于矿场或矿场附近可用的可再生资源(例如风力用于风力涡轮机,而阳光用于太阳能电池阵列)。

法律和商业选择包括通过收购专业的可再生能源开发商进入矿业集团或通过与专业的可再生能源开发商建立合资企业来购买专业知识。

这些都各有利弊,在初始交易结构阶段应与相关的内部和咨询团队仔细评估。

应对法规变化

能源过渡的步伐不仅取决于矿业公司的商业和企业社会责任考虑。东道国政府越来越意识到维护环境标准和解决与气候问题有关的问题的重要性,并能够通过对气候友好的立法和法规来推动其边界内的变化。

一个著名的领跑者是智利。根据智利政府的“ Energia 2025”政策,到2025年,所有采矿作业必须从可再生能源中获取20%的电力。加上向高海拔偏远矿井运输燃料的成本飙升,智利采矿经营者转而使用更可持续的动力的重要动力。

同时,在加纳,能源委员会一直在敦促矿业公司确保可再生能源成为其能源结构的一部分。尽管并非专门针对采矿业,但去年发布的《加纳可再生能源总体计划》旨在提高可再生能源的比例 该国的发电组合,也许更与矿业公司相关,在离网社区提供基于可再生能源的分散式电气化方案。

分支出来

矿业公司的核心业务是矿产资源的开采和加工。寻求开始向可再生能源过渡的矿业公司在浏览相关可再生能源项目的合同和运营安排时,需要了解许多因素。

串联开发两个新的,相互依赖的项目,例如新矿山和相关的可再生能源项目,给项目开发商及其贷方带来了额外的风险。这些风险将需要在相关项目协议中加以确定和解决。如果一个项目的施工延误导致另一项目的施工延期,利益相关者必须考虑有什么补救措施?不可抗力会影响一个项目的不可抗力吗?

对于某些矿业公司而言,能源过渡可能涉及谈判和执行可能尚未(他们)对机构具有很高的机构熟悉度的合同安排,例如第三方购电协议或可再生能源基础设施的运营和维护合同。

资金途径

开发自发电项目所需的前期资本成本可能很大。但是,打算采用此路线的采矿公司有多种融资选择。

其中包括“气候债券”或“绿色债券”,即固定收益债务工具,用于为具有正面环境和/或气候效益的项目或企业筹集资金。发行人包括多边开发银行(绿色债券的主要发行人),公共机构和私人公司。

尽管目前气候债券的发行不是采矿公司的常见融资途径,但瑞典铁矿石开采商LKAB去年成功发行了20亿瑞典克朗的气候债券,更多的矿业公司可能会效仿,因为他们寻求提高可持续性以应对气候变化。

环境,社会和公司治理(ESG)贷款(或“绿色贷款”)是与可持续性标准相关的债务工具,可为矿业公司提供专用资金池,较低的融资成本,增加的投资者信贷批准确定性以及潜在的机会税收优惠。

Freeport-McMoRan在西班牙的子公司Atlantic 铜去年获得了西班牙对外银行(BBVA)的一笔绿色贷款,目的是为六个可持续项目融资。同样,俄罗斯铝业公司(Rusal)在2019年宣布签署了约10亿美元的与ESG挂钩的出口前融资机制,其预定的可持续发展目标与改善环境影响和可持续发展做法有关。

* Yann Alix(伦敦),Lorenzo Pacitti和Caroline Lindsey(珀斯)是阿瑟斯特律师事务所的合伙人。

鉴于不断增长的能源需求和不断增加的脱碳压力,Ashurst进行了一项新的全球研究,名为《推动变革:转型中的能源》。

该报告对20国集团内的2000多名行业高管进行了调查,研究的领域包括全球能源市场的现状,变化的步伐和未来的机遇领域。该报告可以下载 这里.